Update KW 06/2022: Verkaufsignal bei der 200-Tage-Strategie

Guten Tag,

nun ist es soweit, die 200-Tage-Strategie auf den DAX (hier als 40-Wochen-Strategie) meldet ein Verkaufsignal. Der Dax ist nun deutlich unter die 200-Tage-Linie einschließlich des Sicherheitsabstands von 2% gefallen. Die Performance seit dem Einstieg Ende 2020 beträgt ca. 19%. Anleger schichten das Kapital also in Cash oder in einen ETF auf den deutschen Staatsanleihenindex REX um. Zu Letzterem ein Hinweis:

Die aktuell sehr deutliche Korrektur an den Aktienmärkten hängt ja mit dem sich ändernden Zinsniveau infolge deutlich gestiegener Inflation zusammen. Aus diesem Grund gibt es aktuell das Problem, dass die Kurse sowohl von Aktien als auch Anleihen (insbesondere der längerlaufenden) deutlich fallen – steigende Zins(erwartungen) führen zu sinkenden Anleihenkursen. Der sonst oft zu beobachtende Effekt, dass während fallender Aktienkurse als Ausgleich Anleihen an Wert gewinnen, ist somit vorübergehend außer Kraft gesetzt. Manche Anleger werden darum wohl ein besseres Gefühl haben, wenn sie bei den Strategien, die als Sicherheitsanlage auf einen Anleihen-ETF setzen – wie der 200-Tage-Strategie – stattdessen Cash halten.

Zwei Dinge sind hier zu beachten: Tatsächlich fällt die Zeit des Backtests nahezu ausschließlich in eine Phase tendenziell sinkender Zinsen, weshalb der Nutzen der Staatsanleihen in Zeiten steigender Zinsen weniger belegt bzw. eher zweifelhaft ist. Andererseits wird voraussichtlich die negative Korrelation von Aktienmärkten und Anleihenmärkten bei Korrekturen, die nicht ausschließlich auf geänderte Zinserwartungen zurückzuführen sind, weiter bestehen bleiben.

Es gibt also kein eindeutige Antwort, aber vieles spricht dafür, zumindest vorübergehend eher Cash zu halten als in Anleihe-ETFs zu investieren. Zu beachten ist auch, dass noch die EZB keine Anstalten macht, die Zinsen zu erhöhen. Das derzeit steigende Zins-Niveau preist also auch bereits eine Zinserhöhung ein, die noch gar nicht da ist. Falls die EZB stur bei ihrem Kurs bleibt, was allerdings wenig sinnvoll erscheint, dann könnten die Anleihenkurse auch demnächst wieder steigen, die Zinsen also doch wieder sinken.

Aktive Wochen-Strategien

• Die 200-Tage-Strategie (40-Wochen-Strategie) auf den DAX wechselt auf „rot“. Der DAX-ETF wird verkauft – es wird entweder Cash gehalten oder in einen ETF auf den REX investiert.
• Die 200-Tage-Strategie (40-Wochen-Strategie) auf den S&P 500 steht weiterhin auf „grün“. 100% wird in einen S&P-500-ETF investiert.
• Das Investodoc-Trendbarometer steht auf „rot“ – Aktieninvestments sind demnach derzeit eher riskant.
• Nach der 16-Wochen-Strategie von Gebert: Strategie-Anleger halten weiterhin den DAX-ETF.
• Bitcoin-Trendfolge-Strategie auf Wochenbasis: Nach der Bitcoin-Trendfolge-Strategie sind Anleger nicht investiert bzw. short!
• Der Gebert-Indikator steht weiterhin auf „grün“.

Viel Erfolg beim Investieren!